农业板块1H24呈现“养殖景气复苏、种业科技迭代、宠食景气延续”特征。养殖链机会主要来自供给收缩驱动，生猪在经历“深亏损、高负债、慢去化”之后迎来景气反转，饲料在普水鱼缩量涨价驱动下迎来复苏。种植链景气回落，种业在生物育种产业化驱动下逆势开启新局。消费链宠物食品呈现持续性供需两旺，国货龙头引领格局快速优化。展望2H24，我们认为核心机会在于两大板块：生猪养殖和宠物食品。我们判断生猪养殖业已经进入新范式股票配资穿仓，低成本、大体量龙头将优先修复资产负债表，凸显稀缺性；宠物食品进入龙头提升份额的黄金机遇期，国货龙头或将快速放量。

欧洲电网加速建设有望带来增量，看好已在海外打开市场的相关标的。Entso-e报告指出，随着欧洲海上混合输电等跨国互联电网项目推进，近期相关输电系统运营商已经注意到建设准备时间几乎增加了一倍；往未来看，供应链层面高压变压器、海底电缆、直流换流阀等相关电力设备或将面临欧洲产能与需求不匹配的问题，且需求将随欧洲电网加速建设而快速增长。

今日早盘，A股继续小幅震荡，深证成指、创业板指、沪深300等重要股指均再创阶段性新低。小盘成长股大面积反弹，个股涨多跌少，中证500、中证1000等指数小幅飘红。

盘面上，ST、日用化工、免税概念、人形机器人等板块涨幅居前，酿酒、公共交通、云游戏、银行等板块跌幅居前。领头羊*ST景峰继续一字涨停，近41个交易日37涨停，ST聆达、*ST富润等近30股也强势涨停或涨超5%。

港股市场，科技股重挫，截至发稿，恒生科技指数低开低走，盘中一度跌逾2%。众安在线放量大跌逾18%，股价创历史新低，腾讯控股、阿里巴巴、万国数据、商汤等也纷纷走弱。

免税概念迎政策利好

免税概念早间放量大幅高开，板块指数盘中一度涨逾3%，开盘不到1小时成交就超过昨日全天成交。中百集团、东百集团等多股开盘涨停，友好集团等也是大幅高开后秒速封板，龙头股中国中免盘中一度大涨逾4%。

消息面上，财政部等五部门印发《关于完善市内免税店政策的通知》(下称《通知》)，明确自2024年10月1日起，按照《市内免税店管理暂行办法》(下称《办法》)规范市内免税店管理工作，促进市内免税店健康有序发展。

根据《通知》，现有北京、上海、青岛、大连、厦门、三亚等6家市内免税店，自《通知》施行之日起适用《办法》；现有北京、上海、哈尔滨等13家外汇商品免税店，自《通知》施行之日起3个月内转型为市内免税店，经海关验收合格后开始营业。同时，在广州、成都、深圳、天津、武汉、西安、长沙和福州等8个城市，各设立1家市内免税店。

根据《通知》安排，若13家外汇商品免税店能够到期顺利转型、8个城市顺利设立，我国市内免税店将从现有6家扩容至27家。

上市公司对《办法》的实施持积极乐观态度。王府井在互动平台上表示，鉴于免税业务属于政府监管下的特殊业务，公司密切关注市内免税店政策调整、落地动态，将在市内免税店政策明朗后，全力推进市内免税项目的相关工作。

中国中免表示，公司积极期待、拥抱新型市内店政策的推出和落地。关于未来的新型市内店发展前景，公司也与品牌合作商等参与方做了非常多的讨论，公司已经对新型市内店运营策略、差异化经营、协同发展等问题有了深入的研究和准备。

华西证券认为，仅考虑国人出境的购物需求，预计未来国内市内店市场(不含离岛)或达480亿元。同时，入境游快速崛起，未来入境游客免税购物需求的增量潜力也值得期待，未来我国市内免税店空间广阔，有望成为重要新增量市场。

ST股延续反弹趋势

ST股早间继续大幅高开高走，板块指数放量涨逾2%，这已是该指数连续第3日高开高走。个股依旧涨停潮，领头羊*ST景峰继续一字涨停，近41个交易日37涨停，累计暴涨451%，ST聆达、*ST富润等近30股也强势涨停或涨超5%。

ST股近来连续走强最大原因可能是超跌反弹，即使大幅反弹后，在交易的A股中，今年以来跌幅前10只个股中有8只为ST股，截至今日午间收盘，ST百利、*ST人乐、*ST龙津、ST元成等年内跌幅均接近80%。

整体来看，ST板块指数年内下跌36.17%，在交易121只ST股下跌中位数约为45%，均远远超出其他行业板块指数的下跌幅度。

而为避免退市，ST公司纷纷推出回购、增持、重组等利好救市。

此外，部分ST股基本面也开始向好。ST工智今日发布2024年半年度报告，上半年实现净利润475.91万元，同比增长48.24%。早间，ST工智一字涨停，报收2.14元，较6月低谷0.94元上涨1倍多。

ST浩源同样今日发布半年度业绩报告，2024年上半年营业收入约3.23亿元，同比增加6.62%；净利润约5171万元，同比增加16.76%。ST浩源为年内上涨最多的ST股，今年以来累计上涨超100%。

*ST步高2024年上半年则大幅减亏，上半年净亏损约7786.3万元，上年同期亏损约4.49亿元，同比收窄82.68%。*ST步高早间高开也一度触及涨停。

不过投资者也要注意，ST股虽然个别股票基本面有所改善，但大部分都还深陷亏损泥潭，在公司风险重重的情况下，ST类公司股价出现连续大涨的持续性还有待观察，投资者需小心谨慎择股，避免盲目投机的风险。

 校对：高源股票配资穿仓

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